डमी के लिए आई.पी.ओ. भाग II: स्टॉक की कीमतें, स्टॉक एक्सचेंज, आलू का व्यापार करने का सबसे अच्छा तरीका है, और जो स्टॉक एक्सचेंज में पाया जा सकता है

सामग्री की शुरुआत और तालिका पहले भाग में देखते हैं।

और सामान्य रूप से "विनिमय" क्या है?

आलू बेचने वाले स्टोर की कल्पना करें। प्रस्तुत है, हाँ? आलू के बैग स्टोर के अंदर एक बड़े गोदाम से निकाले जाते हैं, मूल्य का टैग "प्रति किलोग्राम 50 रूबल" है, यह कितना बेचा जाता है ... आओ, कहते हैं, "मैं चार किलो हूं, कृपया", आपका वजन 4 लॉट आलू है, आप भुगतान करते हैं और छोड़ देते हैं।

ऐसा स्टोर जाहिर तौर पर एक्सचेंज नहीं है।

अब बाजार की कल्पना करें। पचास टेबल और आलू के कुछ बैग के पीछे। किसान फसल लेकर आए। एक मेज पर - प्रति किलोग्राम 45 रूबल की कीमत का टैग, दूसरे पर - 46 ... हां, कल्पना कीजिए, वे कीमत पर आपस में सहमत नहीं थे।

क्लारा बाजार के प्रवेश द्वार पर खड़ा है। वह शाम को नए जूते खरीदना और चलना चाहती है। इसलिए, उसके आलू के साथ बैग पर एक मूल्य का टैग चिपकाया जाता है: प्रति किलोग्राम 51 रूबल। वह तीसरे घंटे तक खड़ी रही और उन्होंने उससे आलू नहीं लिया। इसलिए, समय-समय पर वह आलू के कई बैगों पर कीमत पार करती है और एक नोकदार कलम के साथ 48 नंबर पर हस्ताक्षर करती है। कभी-कभी वे 48 के लिए आलू लेते हैं। लेकिन वह अभी भी उम्मीद करती है कि अचानक कुछ बड़े ग्राहक बाजार में आएंगे और सामान्य रूप से 51 रूबल सहित सभी आलू खरीदेंगे। इसलिए, शेष बैगों पर, यह अभी भी पुरानी कीमत छोड़ देता है।

दूसरी पंक्ति में कोल्यान ट्रेडिंग कर रहा है। उनके पास केवल 30 किलोग्राम ही बचा था, और सुबह वह अपनी प्रेमिका जीना के साथ सिनेमा जाने के लिए तैयार हो गए। एक घंटे में फिल्म शुरू होती है, कोल्यान घबरा जाता है। उन्होंने लगभग सभी आलू पहले ही बेच दिए थे और घड़ी में बेसब्री से देख रहे थे, फिर शेष 30 किलोग्राम में। फिर वह अपना हाथ हिलाता है, पुराने मूल्य टैग को हटाता है और एक नया लिखता है: "प्रति किलोग्राम 42 रूबल, 30 किलो छोड़ दिया!"

ऐसा बाजार स्टॉक एक्सचेंज भी नहीं है।

अब एक बड़ी तालिका की कल्पना करें। आलू विक्रेताओं ने उसके चारों ओर भीड़ लगा दी, और उनमें से प्रत्येक ने मेज पर कागज का एक टुकड़ा रखा: कितने किलोग्राम आलू और वह कितना बेचेगा। पत्रों की कीमत के आधार पर हल किया जाता था, एक ही कीमत वाले कागज के ढेर को अलग-अलग ढेर में मिलाकर ग्राहकों के पास छोड़ दिया जाता था। कुछ इस तरह:

46.00 812
45.00 260
४४.०० ५०
43.00 47
४२.०० ३०

यदि आप खरीदना चाहते हैं, तो आप शायद सबसे कम कीमत देख रहे हैं (अन्य चयन मानदंड क्या हो सकते हैं ... - भगवान, यह आलू है, यह सब एक ही है, मुझे आशा है कि कोई आलू प्रेमी नहीं है जो 15 विभिन्न किस्मों को स्वाद और एक अनुष्ठान के साथ व्यवस्थित करने के लिए अलग है? नरम पानी का चयन करके, उबलते पानी के साथ पैन को rinsing और स्टॉपवॉच के साथ तापमान को ध्यान से बनाए रखना ?) , आप तय करते हैं कि आपको कितनी ज़रूरत है और कहें कि आप कितने किलोग्राम लेते हैं।

या अगर आपको अचानक 35 किलोग्राम की आवश्यकता होती है, और 42 रूबल के 30 (कोल्यानोव) किलोग्राम पर्याप्त नहीं होंगे, तो आप उन्हें लेते हैं, और फिर अगले ढेर से, 43 में, आप एक और 5 किलोग्राम खरीदते हैं। यह 5 किलोग्राम किसका है? जो कोई भी 43 रूबल की कीमत पर बिक्री के लिए अपनी बोली लगाता है । यह कुछ लोग हो सकते हैं, और जिनके आलू आप भर आए हैं, वे वास्तव में भाग्यशाली हैं।

(लेकिन कोल्यान भाग्यशाली है: आप एक बार में उसके पूरे आवेदन को भुनाएंगे, और वह सिनेमा तक चलेगा)।

Idyll, सही है? क्या यह आपका सपना है कि अगले बाजार में यह है?
और फिर भी यह स्टॉक एक्सचेंज नहीं है।

अब कल्पना कीजिए कि विक्रेताओं के आवेदनों के इस समूह के बगल में, खरीदारों से आवेदनों का एक समान गुच्छा भी है। जाहिर है, वे सस्ता खरीदना चाहते हैं ... इसलिए, उनकी मुट्ठी कुछ इस तरह दिखती है:

४१.०० ४४
40.00 847
39.00 983
38.00 785

और सब एक साथ इस तरह दिखता है:

46.00 812
45.00 260
४४.०० ५०
43.00 47
४२.०० ३०
४१.०० ४४
40.00 847
39.00 983
38.00 785

यदि आप ऐसे बाजार में आते हैं, तो आप दो तरीकों से आलू खरीद सकते हैं।

पहले वाला स्पष्ट है, जैसा कि पिछले बाजार में है। विक्रेताओं के आवेदनों के एक समूह में जाएं और सबसे सस्ता खरीदें। बाजार मूल्य पर आलू खरीदें। 42-43 रूबल के लिए, और फिर कीमत अभी भी बढ़ सकती है। या यह नीचे जा सकता है अगर कोई भी 45-46 रूबल के लिए खरीदना शुरू नहीं करता है।

या आप अपना अनुरोध लिख सकते हैं और इसे ग्राहक अनुरोधों के एक समूह में डाल सकते हैं। और उम्मीद है कि कोई आपको आलू बेचना चाहता है। हो सकता है कि कोल्यान वास्तव में चाहता हो और वह उसके लिए सबसे कम कीमत पर आलू खरीदने की प्रतीक्षा नहीं करेगा, और वह अपने आलू को बाजार मूल्य पर बेचेगा ।

वैसे, क्या आपने देखा कि हम फिर से "बाजार मूल्य" के बारे में बात कर रहे हैं? यहाँ यह अपनी महिमा में है। त्वरित, परिवर्तनशील मूल्य। अंतिम पूर्ण लेनदेन की कीमत।

अब आइए कल्पना करें कि बाजार न केवल किसानों-विक्रेताओं और रसोइया-खरीदारों द्वारा बसा हुआ है, बल्कि बहुत सारे सट्टेबाजों द्वारा भी हैं, जो या तो मूल्य वृद्धि की उम्मीद में आलू खरीदने की कोशिश करते हैं, फिर वे बेचते हैं ... विशेष रूप से उन्नत मामलों में, "स्मार्टेस्ट" सट्टेबाज आलू बेच सकते हैं। जिसके पास यह नहीं है, उसे किसी से जमानत पर लेना (इसे एक छोटा सौदा कहा जाता है), एक निश्चित समय ( वायदा ) पर आलू की आपूर्ति के अनुबंध जैसे व्युत्पन्न वित्तीय उपकरण बनाएं या इस तरह की समय सीमा से पहले आलू खरीदने या बेचने का अधिकार। फिक्सिंग निरंतर मूल्य (स्टॉक विकल्प)। कॉर्पोरेट वित्त के बारे में एक सभ्य कहानी से , मैं मुझे व्यापार में कहीं खींच रहा हूं, बस, मैं चुप हूं।

इसलिए, जब हमने किसी को आलू की बिक्री और उनकी खरीद के लिए आवेदन जमा करने की अनुमति दी - यह वास्तव में एक स्टॉक एक्सचेंज है।

लेकिन मुझे स्वेड पसंद है। कहां से खरीदें स्वेड?

जिस तरह बाजार में कई तरह की सब्जियां बेची जाती हैं, उसी तरह किसी भी एक्सचेंज पर कई शेयरों का कारोबार होता है। आलू, खीरे, रूटाबगा, शलजम - आप एक चीज के साथ व्यापार कर सकते हैं, आप एक ही बार में कर सकते हैं।

लेकिन बाजार जैसे कई एक्सचेंज हैं।

सब्जी बाजार हैं, निर्मित माल हैं, इलेक्ट्रॉनिक्स या ऑटो पार्ट्स बाजार हैं। गोर्बुष्का आलू को गज़ेल संचालित करने के बाद, आप, सबसे पहले, इसे लंबे समय तक बेचेंगे (क्योंकि आप गोर्बुष्का आलू के लिए नहीं जाते हैं), और दूसरी बात, आप औपचारिक आवश्यकताओं (इलेक्ट्रॉनिक्स) के साथ उत्पादों (आलू) के गैर-अनुपालन के लिए प्रशासन से पेंडल प्राप्त करेंगे।

खुदरा बाजार हैं, थोक बाजार हैं। एक कंपनी जो एक रेडियो ट्यूब खरीदना चाहती है और प्रत्येक प्रियोरा के लिए ग्लोनास रिसीवर एकत्र करने के लिए पर्याप्त मात्रा में रीलों को खरीदती है, उन्हें निकटतम रेडियो बाजार में नहीं खरीदेगी। और अगर आप ऐसी पार्टी को बेचना चाहते हैं, तो आप इसके लिए नहीं जाएंगे।

इसलिए, सब्जी मंडियों में iPhones का कारोबार नहीं किया जाता है, और Yandex रूस में स्थित नहीं है :)।

रुतबागा के साथ आलू - यह समझ में आता है। और अगर कंपनी के शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है, और कंपनी बहुत आशाजनक है, तो वे सभी शायद उन्हें खरीदना चाहते हैं। फिर उन्हें कौन बेचेगा?

और क्या एक होनहार कंपनी आलू से बेहतर है? हर कोई आलू खरीदना चाहता है ...

... और फिर भी, कोई इसे बेच रहा है। और सट्टेबाजों का उल्लेख गुच्छा फिर से खरीदता है। एक वास्तविक स्टॉक एक्सचेंज पर, हमारे आलू एक्सचेंज पर स्टॉक के समान ही होता है।

विभिन्न प्रकार की व्यापारिक रणनीतियों के साथ बाजार लगातार प्रतिभागियों की भारी संख्या में भाग ले रहा है। अत्यधिक विपरीत बिंदुओं को "बड़े निवेशक" और "उच्च आवृत्ति वाले व्यापारी" कहा जा सकता है।

सब कुछ, वास्तव में, बहुत जुड़ा हुआ है। निवेशक जितना बड़ा होता है, उसके साथ काम करने वाले शेयरों की मात्रा उतनी ही अधिक होती है, जितना अधिक पैसा वह एक ऑपरेशन पर खर्च करता है, उतना ही वह इस ऑपरेशन के साथ बाजार को प्रभावित करता है, जितना अधिक वह आदर्श मामले की तुलना में संचालन पर हारता है, उतनी ही लंबी अवधि की योजनाएं उसके पास होती हैं। वह स्टॉक से अधिक लाभ की उम्मीद करता है।

"इन्वेस्टबैंक" उपनाम वाला सशर्त खिलाड़ी तुरंत एक लाख शेयरों को साढ़े तीन मिलियन डॉलर में खरीदता है; "- = HFT-VaSyA-bot = -" उपनाम के साथ एक सशर्त खिलाड़ी 35 रुपये में एक, दो या तीन शेयर (शायद अधिक, लेकिन कंधे के नीचे , ऋण का उपयोग करके) खरीदता है।

इन्वेस्टबैंक ने अपना ऑपरेशन पूरा करने के बाद, बाजार ने इस पर ध्यान दिया ("ऊह, एक बड़ा खरीदार आया") और शेयर की कीमत में कुछ रुपये की बढ़ोतरी की (इन्वेस्टबैंक ने बाजार में बिकने वाले सभी शेयरों को $ 35 से $ 37 तक की कीमतों पर खरीद लिया)। याद रखें कि कैसे हमने 35 किलोग्राम आलू खरीदा और 42 रूबल के लिए सभी आलू खरीदे? और किसी ने बाजार में वसीनी बॉट के प्रवेश पर ध्यान नहीं दिया।

वासिन बॉट ने वास्तविक बिक्री मूल्य पर अपना हिस्सा खरीदा। मान लीजिए कि इसके आगमन के समय बाजार में, 35.00 की कीमत पर 700 शेयर बेचे गए और 400 को 34.95 की कीमत पर खरीदा गया। वासिन बॉट ने 35.00 पर एक शेयर खरीदा और ... यही है। निवेश बैंक को उच्च मूल्य पर सौ हजार शेयर खरीदने थे। उस समय, were०० शेयर बाजार में ३५.०० (हालांकि, वास्या के बाद - पहले से ही ६ ९९) की कीमत पर कारोबार कर रहे थे और बैंक ने उन सभी को खरीदा। मैंने 35 जनवरी को बिक्री के लिए सभी शेयरों को खरीदा, 35 फरवरी को, ... 36.00 बजे, ... मेरे एक लाख शेयरों को हासिल करने के लिए जो कुछ बेचा गया था, उसे खरीदा। वहीं, सबसे खराब खरीद मूल्य पहले ही 37.00 था। इसलिए, यह पता चला है कि इसकी प्रविष्टि के बाद, बाजार मूल्य में 2 रुपये की वृद्धि हुई है।

चूँकि वास्या ने एक स्मार्ट बॉट लिखा है जो सबसे छोटे उतार-चढ़ाव पर लाभ कमाता है और यह अक्सर (उच्च आवृत्ति!) करता है, एक शेयर की खरीद का अनुमान इस अनुमान से लगाया गया था कि अगले 5 मिनट में (हाँ, एक मिनट भी, कम से कम 5 सेकंड!), क्रिया होगी। हां, थोड़ा बड़ा हुआ। जब अनुमान उचित होगा, तो वासिन बॉट शेयर को बेच देगा और अपना पैसा कमाएगा। इस तथ्य के कारण कि वह बहुत बड़ी संख्या में इस तरह के ऑपरेशन करता है, प्रति दिन एक सभ्य राशि प्राप्त की जाएगी (या यह काम नहीं करेगा अगर वासिया ने एक बुरा बॉट लिखा)। निवेश बैंक एक पैसे का पीछा नहीं करता है और दीर्घकालिक लाभ पर मायने रखता है। शायद उसने अनुमान लगाया कि छह महीनों में इन शेयरों की कीमत होगी (या लाभांश सहित लाभ) $ 50 होगी। और यहां तक ​​कि 100 (9 महीने के बाद)। या 250 (डेढ़ साल में)। उन्होंने खरीदने के उद्देश्य से अपनी प्रविष्टि के साथ बाजार को काफी डरा दिया और निकट भविष्य में वह बाजार को नहीं बेचेंगे (बिक्री के उद्देश्य से)।

मैं यह सब क्यों कर रहा हूँ? बाजार "वास्या बॉट्स", और "निवेश बैंकों" से भरा हुआ है, और उन सभी के बीच मध्यवर्ती उन्नयन के व्यापारी हैं। बेचने के लिए या किसी से शेयर खरीदने के लिए हमेशा कोई होगा, यदि आप उसे ऑपरेशन से उचित मार्जिन प्रदान करते हैं। यहां तक ​​कि इन्वेस्टबैंक को एक लाख शेयर बेचने के लिए राजी किया जा सकता है, भले ही उसने उन्हें खरीदा हो।

(और हां, एक और अस्वीकरण: नाम "इन्वेस्टबैंक" और "वासिन एचएफटी-बॉट" पूरी तरह से मनमाना हैं और एक्सचेंज पर केवल ट्रेडिंग रणनीति का वर्णन करते हैं, और विशिष्ट इकाइयां नहीं। वासा खुद अपने हाथों में अच्छी तरह से निवेश कर सकते हैं, यांडेक्स के एक दर्जन या दो शेयर खरीद सकते हैं। उसके पास अब भी अधिक पैसा नहीं है - और इसे एक साल के लिए छोड़ दें, और किसी भी निवेश बैंक में शायद एक अच्छा एचएफटी ट्रेडिंग विभाग है जो हर चीज पर नज़र रखने और जितनी जल्दी हो सके किसी भी बाजार की अनियमितताओं को खेलने की कोशिश कर रहा है, यहां तक ​​कि महत्वहीन भी।)

अगले भाग में : आईपीओ प्रक्रिया, कंपनी, संस्थापकों और मालिकों के लिए इसका लाभ, साथ ही साथ कंपनी प्रबंधन ने निविदाओं के उद्घाटन पर ऐसा अत्याचार क्यों देखा है।