"निवेश तुल्यकारक" - स्टार्टअप शब्दावली में एक नया शब्द

स्टार्टअप आंदोलन फलफूल रहा है। इसी समय, स्टार्टअप प्रतिभागियों (परियोजना प्रबंधक, टीम, निवेशक, सह-निवेशक, आदि सहित) के बीच वित्तीय और कानूनी संबंध अभी तक अच्छी तरह से स्थापित रूपों, टेम्पलेट प्रथाओं और "कैलिब्रेटेड" सेटिंग्स नहीं हैं। ओवरस्टेटेड जोखिम, अनुचित रूप से उच्च शेयर, अनिश्चितता का एक उच्च डिग्री - एक तरफ, यह एक उद्यम व्यवसाय है, दूसरे पर - यह अधिक विनियमित, निष्पक्ष हो सकता है, समग्र सफलता के लिए पार्टियों के योगदान के लिए पर्याप्त है। यह एक नए शब्द के उद्भव के लिए एक शर्त थी - " निवेश तुल्यकारक "।


नोट: यहां दिखाया गया संगीत तुल्यकारक केवल अवधारणा की कल्पना करता है और कोई व्यावहारिक भार नहीं उठाता है।

तो ऐसा हुआ। रचनात्मक पीड़ा और अस्थिर प्रयासों के परिणामस्वरूप, आपके स्टार्टअप ने अंततः निवेशक के साथ बातचीत के चरण में प्रवेश किया है। दोनों पक्ष काफी अनिश्चितता में हैं। निवेशक को कितने शेयर देने हैं और कितने के लिए पूछना है? एक निवेशक संभावनाओं और जोखिमों का सही आकलन कैसे कर सकता है? नीलामी में पहला शब्द स्टार्टअप के लिए है। लेकिन फिर निवेशक आमतौर पर आगे बढ़ता है - उसके पास अधिक अनुभव है, योजनाओं और अंतर्ज्ञान की स्थापना की है, और निश्चित रूप से वास्तविक धन। सौदेबाजी के लिए स्थान बहुत सीमित है। आमतौर पर, एक निवेशक और एक स्टार्टअप के बीच एक समझौते में, घटनाओं के विकास के लिए कई विकल्प निर्धारित किए जाते हैं, जिसमें विभिन्न वित्तीय और कानूनी परिणाम शामिल होते हैं। हालाँकि, अब यह तंत्र लचीला और परिपूर्ण नहीं है।

इस संबंध में, मैं दर्शकों के परीक्षण के लिए एक नया शब्द प्रस्तावित करता हूं - "निवेश तुल्यकारक" (निवेश तुल्यकारक या संक्षेप में IEQ)। यदि शब्द रूट लेता है, तो मैं लेखक को आरक्षित करता हूं।

तो, निवेश तुल्यकारक एक निवेशक और एक स्टार्टअप के बीच वित्तीय और कानूनी संबंधों को विनियमित करने के लिए एक बहुसांस्कृतिक और बहुभिन्नरूपी प्रणाली है, जो एक निश्चित अवधि में होने वाली विशिष्ट प्रभावित करने वाली घटनाओं पर इन संबंधों की स्थितियों की निर्भरता पर आधारित है।

यह अजीब और अकादमिक लगता है, लेकिन यह आम अच्छे के लिए एक आवश्यक बलिदान है।

निवेश तुल्यकारक की व्यवस्था कैसे की जाती है?

इसमें कई "समायोजन बैंड" हैं (इष्टतम संख्या 7-10 है, लेकिन शायद अधिक)।
प्रत्येक बैंड के लिए, प्रभावशाली घटनाओं की स्थापना की जानी चाहिए (उदाहरण के लिए, बिक्री की मात्रा, ग्राहकों की संख्या, लाभप्रदता, लाभप्रदता, EBITDA, आदि)।
समय सीमा जिसके भीतर बैंड वैध है उसे दिया जाना चाहिए।
इसके अलावा, प्रत्येक बैंड के लिए, प्रभाव का परिणाम निर्धारित किया जाता है, जो समायोजन लीवर के रूप में कार्य करता है, अर्थात्, वास्तव में, वित्तीय और कानूनी संबंधों की विशिष्ट स्थिति।

उदाहरण
प्रारंभिक डेटा: 100 हजार घन का निवेश 40% हिस्सेदारी के बदले में

टिप्पणी:
• पढ़ने में आसानी के लिए, तुल्यकारक के "बैंड" को क्षैतिज रूप से व्यवस्थित किया जाता है, और लंबवत नहीं, जैसा कि आमतौर पर संगीत तुल्यकारकों के साथ होता है।
• समय अंतराल एक दूसरे को ओवरलैप कर सकते हैं।
• प्रभावित करने वाली घटना और प्रभाव के परिणाम के बीच निर्भरता अलग हो सकती है: 2 विकल्प, रैखिक निर्भरता, सूत्र के अनुसार निर्भरता, आदि।
• इसके कई प्रभाव हो सकते हैं।
• तुल्यकारक कई स्टार्टअप प्रतिभागियों के संबंधों को निर्धारित कर सकता है, लेकिन इस उदाहरण में, केवल दो पक्षों को सादगी के लिए संकेत दिया गया है।
• समान मापदण्डों को पार्टियों के आपसी समझौते द्वारा संशोधित या समायोजित किया जा सकता है।

उन्हें मुझ पर आपत्ति हो सकती है - वे कहते हैं, आप निवेश समझौते में केवल इन शर्तों को लिखकर इस शब्द को लागू कर सकते हैं। हां, ऐसा है, लेकिन ज्यादातर ऐसा किसी कारण से नहीं होता है। शायद एक अलग अवधारणा की कमी के कारण। वास्तव में, जब कोई शब्द या अवधारणा लोगों के विचार में एक स्वतंत्र मानसिक वस्तु के रूप में मौजूद होती है, तो इसके अनुप्रयोग में परिवर्तन, गहराई और कार्यक्षेत्र का दायरा बदल जाता है।

शेयरों के निरंतर वितरण से इनकार

IEQ की मुख्य विशेषताओं में से एक शेयरों के लगातार वितरण की अस्वीकृति और एक निश्चित बिंदु पर विकसित परिणामों के आधार पर शेयरों के पुनर्वितरण के लिए संक्रमण है। यही है, प्राप्त परिणामों के आधार पर केक के टुकड़े का आकार भिन्न होना चाहिए!

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि न केवल शेयरों के आकार को ठीक किया जा सकता है, बल्कि संबंधों की अन्य वस्तुओं को भी, उदाहरण के लिए: डोमेन का स्वामित्व, श्रम और विकास के परिणामों के साधन का स्वामित्व, कॉपीराइट, तीसरे पक्ष को शेयर स्थानांतरित करने की संभावना, विकल्प का आकार, आदि।

संबंधित अवधारणाओं और प्रणालियों

IEQ कई व्यावसायिक उपकरणों के सफल संकलन का एक उदाहरण है, जिसके परिणामस्वरूप एक नया मॉडल है।

पश्चिमी व्यापारिक शब्दावली में " माइलस्टोन इन्वेस्टमेंट " (मील का पत्थर - एक मील का पत्थर, एक मील का पत्थर, एक मील का पत्थर) शब्द है, जिसका तात्पर्य चरण-दर-चरण निवेश से है, जिसमें अगले चरण की निवेश की स्थिति वर्तमान चरण में परिणामों की उपलब्धि पर निर्भर करती है। लेकिन यह दृष्टिकोण, मेरी राय में, सामान्य निवेश के लिए अधिक उपयुक्त है और फिर भी उद्यम पूंजी निवेश के लिए पर्याप्त लचीला नहीं है।

कोई IEQ में संतुलित स्कोरकार्ड ( संतुलित स्कोरकार्ड या BSC) की विशेषताएं देख सकता है और सही हो सकता है। हालांकि, IEQ और BSC के बीच अंतर IEQ शब्द को अस्वीकार करने के लिए बहुत मजबूत है।

प्रमुख प्रदर्शन संकेतक (KPI), एक नियम के रूप में, लक्ष्यों द्वारा प्रबंधन के साथ मिलकर, केवल प्रतिभागियों की वर्तमान लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं और शेयरों के वितरण को प्रभावित नहीं करते हैं, इसके अलावा, वे आमतौर पर परिचालन गतिविधियों के परिणामों पर आधारित होते हैं।

निष्कर्ष

निवेश तुल्यकारक का लाभ यह है कि यह अधिक लचीले ढंग से और पर्याप्त रूप से परियोजना की शुरुआत में निवेशक के जोखिम और परियोजना की परिणति में स्टार्टअप की संभावित सफलता को ध्यान में रखता है। दोनों पक्षों को दृढ़ता से प्रेरित करता है। विशिष्ट परिणामों के लिए बेहतर संलग्न। अधिक समान रूप से जोखिम और लाभ वितरित करता है।

वास्तव में, पथ की शुरुआत में, पार्टियां अपनी मान्यताओं, संवेदनाओं के आधार पर नेत्रहीन रूप से कार्य करती हैं, जो बहुत व्यक्तिपरक हैं। यह संभावनाओं और जोखिमों की अनिश्चितता का एक उच्च स्तर है जो स्टार्टअप और उद्यम निवेशक के बीच वित्तीय और कानूनी संबंधों के सबसे लचीले, गतिशील समायोजन की आवश्यकता होती है। अगर रिश्ते के आधार के रूप में एक अधिक गतिशील और मल्टी-फैक्टर मॉडल का उपयोग किया गया था तो दो बार कई सफल स्टार्टअप होंगे।

इन्वेस्टमेंट इक्वलाइज़र की थीम को नए फॉर्मूले व्युत्पन्न करके, नए मापदंडों और निर्भरता के प्रकारों को पेश करके, संकेतकों के बीच संबंधों में सुधार करके विकसित किया जा सकता है। आप सोच सकते हैं कि फेसबुक या ग्रुपन के लिए क्या सेटिंग्स हो सकती हैं। शायद यह टेम्पलेट तुल्यकारकों के उपयोग के लिए भी आएगा, जो उन स्टार्टअप के लिए उसी नाम के नाम प्राप्त करेंगे जिसमें उन्हें लागू किया गया था। और फिर उद्यम पूंजी व्यवसाय का संगीत तेज होगा।



हालांकि, किसी भी विचार को ब्रेक-इन प्रक्रिया से गुजरना चाहिए और सब कुछ आईटी समुदाय की प्रतिक्रिया पर निर्भर करेगा और, सबसे पहले, हाइब्रोसैक्विटी पर, क्योंकि आईईक्यू पहली बार यहां दिखाई देता है। मैं यथोचित आलोचना और पेशेवर राय के लिए आभारी रहूंगा।

PS उन हाब्रोज़िटेल के लिए, जिन्होंने IEQ को व्यवहार में लाने का फैसला किया है, मैं एक मुफ्त परामर्श का वादा करता हूं।

पीपीएस मैं आंद्रेई एंटोनोव, व्लादिमीर मोर्गोएव, विटाली अकिमोव के लिए आभार व्यक्त करता हूं, कृपया विशेषज्ञ होने और बौद्धिक सहायता प्रदान करने के लिए सहमत हैं।