स्टॉक मार्केट टेक्नोलॉजीज: डायरेक्ट एक्सचेंज एक्सेस

पिछले विषयों में, हमने पहले से ही रूसी स्टॉक मार्केट की सामान्य संरचना की जांच की है, निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले ट्रेडिंग टर्मिनलों के बारे में बात की है, और ब्रोकरेज सिस्टम एपीआई के लिए स्वचालित ट्रेडिंग के लिए रोबोट बनाने के विषय पर छुआ है। हालांकि, ऐसे समय में जब कई व्यापारियों के लिए एक्सचेंज पर सब कुछ एक सेकंड के अंशों में तय किया जाता है , "उपयोगकर्ता - ब्रोकरेज सिस्टम - एक्सचेंज कोर" योजना पर काम करना सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। यही कारण है कि एक ऐसी तकनीक सामने आई है जो आपको इस श्रृंखला को जितना संभव हो उतने ही अनुकूल बनाने की अनुमति देती है - एक्सचेंज तक सीधे पहुंच।

इसकी आवश्यकता क्यों है?

हाल के वर्षों में दुनिया भर में एक्सचेंज प्लेटफार्मों पर स्थिति एक परिदृश्य के अनुसार विकसित हो रही है - दुनिया भर के व्यापारियों ने व्यापारिक कार्यों की उच्चतम गति प्राप्त करने के लिए संघर्ष में एक साथ आ गए हैं। सबसे पहले, यह तथाकथित एल्गोरिथम ट्रेडिंग के उदय के कारण है जिसमें विशेष रोबोट द्वारा संचालन किया जाता है।

एक नियम के रूप में, रोबोट एक ट्रेडिंग सत्र (हजारों से सैकड़ों में) में इस तरह के संचालन की एक बड़ी संख्या बनाते हैं, उनमें से प्रत्येक पर कमाई बहुत अधिक नहीं होती है, लेकिन वॉल्यूम के लिए धन्यवाद, उनके मालिक को एक स्थिर आय सुनिश्चित करते हैं। व्यापार की इस पद्धति के साथ, गति सामने आती है। यदि आपके रोबोट द्वारा बाजार को भेजे गए अनुरोध को रास्ते में कम से कम कुछ मिलीसेकंड में देरी हो रही है, तो आप लाभ से चूक सकते हैं। और इसी तरह, अगर रोबोट द्वारा बाजार (बाजार के आंकड़ों) की स्थिति के बारे में जानकारी देरी से प्राप्त होती है, तो यह दिए गए एल्गोरिथ्म के ढांचे के बदलावों का जल्दी से जवाब नहीं दे पाएगा, जो नुकसान से भी भरा है।

समय की लागत को कम करने के लिए, व्यापारी "वाइड" संचार चैनलों को प्राप्त करने के लिए अपने सॉफ़्टवेयर के कोड को अनुकूलित करने से लेकर कई उपायों का सहारा लेते हैं। हालांकि, ब्रोकरेज सिस्टम को एप्लिकेशन पथ से हटाकर सबसे बड़ा समय लाभ प्राप्त किया जा सकता है।

एक्सचेंज में सीधी पहुंच क्या है?

डायरेक्ट एक्सेस (डायरेक्ट मार्केट एक्सेस, डीएमए) एक्सचेंज प्लेटफॉर्म पर हाई-स्पीड एक्सेस की एक तकनीक है, जिसमें ब्रोकर की ट्रेडिंग प्रणाली को दरकिनार करते हुए एप्लिकेशन को सीधे एक्सचेंज ट्रेडिंग सिस्टम में रखा जाता है। यह सब एक्सचेंज को आवेदन के वितरण के समय को कम करने और इसकी स्थिति के बारे में जानकारी प्राप्त करने की अनुमति देता है।

व्यापारिक प्रक्रिया के इस संगठन के साथ, व्यापारी समय में एक महत्वपूर्ण लाभ पर भरोसा कर सकता है। उदाहरण के लिए, मॉस्को एक्सचेंज के स्टॉक और मुद्रा बाजारों के लिए सीधा कनेक्शन के साथ, एक आवेदन का प्रसंस्करण समय 0.5 एमएस तक कम हो जाता है, और फोरम और मानक बाजारों में यह 3 एमएस से अधिक नहीं होता है। ब्रोकरेज प्रणाली का उपयोग करते समय, ब्रोकरेज सिस्टम, बाजार के प्रकार और कनेक्शन विधि के आधार पर 5-10 मिसे से 150-500 एमएस की अवधि के भीतर अनुप्रयोगों को संसाधित किया जाता है। यानी ब्रोकरेज सिस्टम के माध्यम से, अनुप्रयोगों को प्रत्यक्ष कनेक्शन की तुलना में 10-100 गुना धीमा संसाधित किया जाता है (हालांकि यह गति कई व्यापारियों के लिए काफी सुविधाजनक है)।

स्वाभाविक रूप से, प्रत्यक्ष पहुंच प्रौद्योगिकी का उपयोग अधिक महंगा (अक्सर महत्वपूर्ण) है और केवल उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो प्रति दिन बड़ी संख्या में ऑपरेशन करते हैं और अपनी गति के लिए भुगतान करने के इच्छुक हैं।

इसका उपयोग कहां किया जाता है?

इस तथ्य के बावजूद कि तकनीकी रूप से, एक्सचेंज तक सीधे पहुंच के लिए धन्यवाद, व्यापारी ब्रोकर को दरकिनार करते हुए व्यापार संचालन कर सकते हैं, ब्रोकर कंपनियों के माध्यम से "प्रलेखित" एक्सेस अभी भी प्रदान की जाती है। मॉस्को एक्सचेंज के शेयर बाजार का कहना है कि प्रत्यक्ष रूप से व्यापार करने में सक्षम होने के लिए, एक निवेशक को एक ब्रोकर के साथ एक समझौते का समापन करना होगा और पहले से ही एक्सचेंज सेवा के लिए सीधी पहुंच खरीदनी होगी।



नतीजतन, रूसी ग्राहक मुख्य रूप से मॉस्को एक्सचेंज में शामिल बाजारों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं:

• शेयर बाजार सीआईएस देशों, पूर्वी और मध्य यूरोप का सबसे बड़ा शेयर बाजार है। प्रवेश "मुख्य बाजार" क्षेत्रों और मानक बाजार क्षेत्र के लिए दिया जाता है।
• डेरिवेटिव्स मार्केट (पूर्व में FORTS) रूस और पूर्वी यूरोप में डेरिवेटिव के लिए एक प्रमुख व्यापारिक मंच है।
• मुद्रा और कीमती धातुओं का बाजार रूसी वित्तीय बाजार के सबसे महत्वपूर्ण खंडों में से एक है।

इसके अलावा, कुछ दलाल विदेशी बाजारों तक सीधी पहुंच की व्यवस्था कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई), सीएमई बाजार (वायदा और विकल्प), आदि।

प्रोटोकॉल और कनेक्शन विधियों की विविधताएं

सामान्य तौर पर, डायरेक्ट एक्सेस स्कीम इस प्रकार है: ट्रेडिंग रोबोट वाला सर्वर इंटरमीडिएट सर्वर से जुड़ा होता है, जो एक्सचेंज ट्रेडिंग सिस्टम के मूल के करीब संभव के रूप में स्थित है। इस सर्वर पर विशेष सॉफ़्टवेयर स्थापित किया जाता है - तथाकथित गेटवे, जो ऑर्डर और बाज़ार की जानकारी को सीधे ट्रेडिंग सिस्टम में स्थानांतरित करने के लिए उपयोग किया जाता है। उसी समय, विभिन्न प्रोटोकॉल और कनेक्शन विधियों का उपयोग ऑपरेशन करने और डेटा प्राप्त करने के लिए किया जाता है।

प्रोटोकॉल FIX (वित्तीय जानकारी eXchange) - वित्तीय जानकारी के आदान-प्रदान के लिए एक प्रोटोकॉल, जो वास्तविक समय में एक्सचेंज ट्रेडिंग में प्रतिभागियों के बीच डेटा के आदान-प्रदान के लिए विश्व मानक है । यह मॉस्को एक्सचेंज सहित सबसे बड़े वैश्विक स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा समर्थित है।

बाजार की जानकारी (मार्केट डेटा) प्राप्त करने के लिए, FAST प्रोटोकॉल (फिक्सिंग के लिए एडाप्टेड फिक्स) का उपयोग किया जाता है - FIX प्रोटोकॉल के रचनाकारों द्वारा विकसित मानक , जो महत्वपूर्ण डेटा कम्प्रेशन क्षमताओं को न्यूनतम समय में देरी के साथ बाजार की जानकारी के बड़े संस्करणों को स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। मॉस्को एक्सचेंज के अलावा, इसका उपयोग NYSE, नैस्डैक-ओएमएक्स और कई अन्य विश्व साइटों पर किया जाता है।

मूल प्रोटोकॉल का उपयोग प्रत्यक्ष कनेक्शन के लिए भी किया जाता है। मॉस्को एक्सचेंज में MICEX और RTS एक्सचेंज के एकीकरण से पहले भी ये प्रोटोकॉल उत्पन्न हुए थे।

इसलिए आरटीएस एक्सचेंज (फोर्स - फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस, स्टैंडर्ड ) से संबंधित बाजारों पर, प्लाजा II प्रोटोकॉल का उपयोग सीधे लेनदेन करने और कनेक्शन मोड में डेटा प्राप्त करने के लिए किया जाता है।

MICEX (मुद्रा और शेयर बाजार) को संदर्भित साइटों पर व्यापारिक संचालन करने और विनिमय डेटा प्राप्त करने के लिए, MICEXBridge (TEAP) द्विदिश प्रवेश द्वार का उपयोग किया जाता है ।

तकनीकी रूप से, मॉस्को एक्सचेंज से कनेक्ट करना कई मायनों में संभव है, जैसे कि इंटरनेट के माध्यम से कनेक्ट करना, एक सार्वभौमिक कनेक्शन योजना का उपयोग करके कनेक्ट करना, या एक्सचेंज कॉलोकेशन का उपयोग करना।


यूनिवर्सल वायरिंग आरेख

अधिक विवरण में, हम निम्नलिखित लेखों में से एक में वित्तीय जानकारी और कनेक्शन विधियों को स्थानांतरित करने के लिए प्रोटोकॉल पर विचार करेंगे।

मुलायम

उन व्यापारियों के लिए जो रोबोट का व्यापार नहीं करते हैं, अधिक परिचित ट्रेडिंग टर्मिनल का उपयोग करके सीधे कनेक्शन पर व्यापार करना संभव है। हालांकि, ब्रोकर ट्रेडिंग सिस्टम के साथ काम करने वाला सॉफ्टवेयर प्रत्यक्ष कनेक्शन के एक्सचेंज प्रोटोकॉल के अनुसार काम नहीं करता है, इसलिए, इसके लिए अलग-अलग प्रोग्राम बनाए जाते हैं (उनमें से कुछ यहां प्रस्तुत किए गए हैं )।

इसके अलावा, इस तथ्य के कारण कि प्रत्यक्ष कनेक्शन प्रौद्योगिकियां खुली हैं, निवेशक स्वतंत्र रूप से खुद के लिए सॉफ्टवेयर विकसित कर सकते हैं। हालांकि, चूंकि इन कार्यक्रमों में अंतत: ट्रेडिंग सिस्टम के मूल में लगभग सीधी पहुंच होती है, इसलिए एक्सचेंज ने तीसरे पक्ष के डेवलपर्स से ट्रेडिंग समाधान के प्रमाणन के लिए एक प्रक्रिया शुरू की ताकि इस संभावना को बाहर किया जा सके कि "उग्र रोबोट" ने सभी सिस्टम को मौके पर रखा था। यह प्रक्रिया व्यक्तिगत निवेशकों के विकास के माध्यम से जाती है, साथ ही आदेश पर विशेष कंपनियों द्वारा बनाई गई सॉफ्टवेयर।

और क्या?

यदि आप संचालन को पूरा करने के लिए समय कम करने की श्रृंखला के साथ आगे बढ़ना जारी रखते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि आपको ट्रेडिंग रोबोट को न केवल तार्किक रूप से रखने की आवश्यकता है, बल्कि एक्सचेंज ट्रेडिंग सिस्टम के मूल के साथ सर्वरों के लिए जितना संभव हो उतना शारीरिक रूप से बंद करना होगा।

रोबोट को एक अलग सर्वर पर रखा जा सकता है, जिसे डेटा सेंटर (इस सेवा को कॉलोकेशन कहा जाता है) में रैक किया जा सकता है, और एक वर्चुअल मशीन (होस्टिंग) पर, जो बदले में, एक सर्वर पर अन्य क्लाइंट की वर्चुअल मशीन के साथ-साथ डेटा सेंटर में भी चलता है। , एक्सचेंज सर्वर के पास। होस्टिंग सेवाएं प्रदान की जाती हैं, एक नियम के रूप में, केवल बड़े दलालों द्वारा जिनके पास डेटा केंद्रों में अपने स्वयं के रैक हैं।

अब, मास्को एक्सचेंज का ट्रेडिंग सर्वर डेटा सेंटर M1 में स्थित है। एक्सचेंज सर्वर से जुड़े ट्रेडिंग रोबोट दो ज़ोन में स्थित हो सकते हैं - तथाकथित डीएमए-फ्री कॉलेक्शन ज़ोन और एक्सचेंज के तत्काल कॉलेक्शन ज़ोन।



एक्सचेंज कोलोलेशन ज़ोन में रखने से स्पष्ट लाभ होते हैं: वर्चुअल मशीन और सर्वर सीधे एक्सचेंज कोर से जुड़े होते हैं, जबकि मुक्त क्षेत्र से कनेक्शन MICEX गेट और प्लाजा II मध्यवर्ती सर्वर के माध्यम से होता है। इसके अलावा, IOB लंदन स्टॉक एक्सचेंज से जुड़ने के लिए FAST प्रोटोकॉल और एक समर्पित चैनल के माध्यम से डेटा प्राप्त करना (लंदन में रूसी ADRs) केवल एक्सचेंज कॉलेक्शन ज़ोन से उपलब्ध हैं।

बुनियादी ढाँचे की लागत को कम करने का एक तरीका यह है कि रोबोट को एक फ्री कॉलोकेशन ज़ोन में रखा जाए। इसमें प्रदान की जाने वाली सेवाएँ एक्सचेंज कॉलोकेशन ज़ोन की सेवाओं के लगभग समान हैं। हालांकि, मुफ्त पनीर केवल एक चूहादान में होता है, एक रोबोट रखने के सापेक्ष सस्तेपन के लिए, आपको लेनदेन प्रसंस्करण की गति बढ़ाने के लिए कुछ मिलीसेकंड का "भुगतान" करना होगा।

इसके अलावा, चूंकि प्रत्यक्ष कनेक्शन सॉफ़्टवेयर बनाने के लिए इंटरफेस शुरू में व्यापारिक जानकारी प्रदर्शित करने के लिए कोई ग्राफ़िकल विकल्प नहीं देते हैं, वास्तविक समय में ब्रोकर की ट्रेडिंग प्रणाली के साथ सीधे कनेक्शन पर गठित आदेशों और पदों, आदेशों और पदों को सिंक्रनाइज़ करने की क्षमता लगभग एक आवश्यक चीज है। व्यापार संचालन का नियंत्रण। इसलिए, कई दलाल अपने ग्राहकों को ऐसे अवसर प्रदान करने का प्रयास करते हैं।

यह सब, ज़ाहिर है, पैसे की लागत और, तुलना में, ब्रोकरेज सिस्टम के माध्यम से एक्सचेंज तक सामान्य पहुंच के साथ, काफी बड़ी है। हालांकि, उन निवेशकों के लिए जो आय के एक निश्चित स्तर तक पहुंच गए हैं - ऐसे खर्चों से समझ में आता है। एक्सचेंज के प्रतिनिधियों के अनुसार, 2011 में "बेस्ट प्राइवेट इन्वेस्टर" प्रतियोगिता जीतने वाले रोबोट के मालिकों ने 100 से 500 हजार रूबल तक सीधी पहुंच से संबंधित सेवाओं पर खर्च किया। प्रति माह। हालांकि, इस तथ्य को ध्यान में रखते हुए कि कुछ व्यापारियों (हालांकि उनमें से बहुत से नहीं थे) 8000% की उपज तक पहुंचने में कामयाब रहे और प्रति माह लाखों रूबल कमाते हैं (सभी दलाल कमीशन और एक्सचेंजों को ध्यान में रखते हुए), इन खर्चों ने बहुत जल्दी भुगतान किया।

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