फाइनेंसिंग से आपके जोखिम बढ़ जाते हैं

अनुवादक से: सीटीओ और ग्रांटट्री के कोफ़ाउंडर और वोबियस डैनियल टेनर ने स्टार्ट-अप के लिए धन आकर्षित करने पर अपने विचार साझा किए। वह दावा करता है कि इससे जोखिम बढ़ जाते हैं, और मैं उससे सहमत हूं। मेरी राय में, शुरुआती उद्यमियों को बिजनेस इनक्यूबेटर और एक्सेलेरेटर में जाने की जरूरत है, लेकिन केवल ज्यादातर मामलों में वे इस उम्मीद के साथ प्रोजेक्ट लेते हैं कि वे स्नातक होने के बाद तुरंत अतिरिक्त उद्यम पूंजी निवेश आकर्षित करना शुरू कर देंगे। मुझे लगता है कि यह गलत है। उदाहरण के लिए, मेरे पास एक परियोजना है जो अच्छी तरह से पैमाने पर नहीं है और एक निवेशक के लिए बहुत आकर्षक नहीं है, लेकिन यह पहले से ही राजस्व उत्पन्न करता है। मुझे यकीन है कि मैं अपने खुद के टर्नओवर की कीमत पर कमा सकता हूं और विकसित कर सकता हूं, फिर मुझे निवेश की आवश्यकता क्यों है? वास्तव में, अनुवाद:

यह कोई रहस्य नहीं है कि मुझे बूटस्ट्रैपिंग पसंद है। व्यवसाय पर पूर्ण नियंत्रण रखना अच्छा है, जिसे मैंने खुद स्थापित किया है। कुछ परिस्थितियां हैं जिनमें मैं व्यापार के उचित संचालन के लिए पूंजी जुटाने (एक सेतु के रूप में , एक तकिया नहीं ) पर विचार करूंगा, लेकिन मुझे लगता है कि वे बहुत ही सीमित संख्या में संभव हैं (जो कि प्रबंधन करने में मजेदार हैं) या लगभग दिलचस्प प्रकार के व्यवसाय और काफी में व्यवसाय का एक तुच्छ हिस्सा जो शुरुआती लोग कर सकते हैं।

फिर भी, मैं दोनों तरीकों पर विचार करता हूं - बूटस्ट्रैपिंग और पूंजी जुटाना - एक व्यवसाय बनाते समय स्वीकार्य। यह सब आपके लक्ष्यों और परिस्थितियों पर निर्भर करता है। पूंजी जुटाने के बिना, Google को लॉन्च करना और आज की सफलता प्राप्त करना संभव नहीं होगा। फेसबुक को पहले सोशल नेटवर्क के स्पेस का एक हिस्सा प्राप्त करने की आवश्यकता थी, और उसके बाद ही लाभ कमाने के लिए, इसलिए यहां वित्तपोषण की भी आवश्यकता है। यहां तक ​​कि ऐप्पल, मुख्य मनी बैग, इसके उत्पादन को लॉन्च करने के लिए धन की आवश्यकता थी (हालांकि आज वे शायद किकस्टार्टर का इस्तेमाल करते थे)। कुछ प्रकार के व्यवसाय केवल महत्वपूर्ण निवेश के बिना मौजूद नहीं हो सकते। बाजार में कुछ काम, जहां विजेता सब कुछ प्राप्त करता है, और जीतने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता होती है। और कुछ के पास शुरू से ही एक स्पष्ट व्यवसाय मॉडल नहीं है।

कभी-कभी मैं एक व्यवसाय के संदर्भ में लोगों के साथ वित्तपोषण के बारे में बात करता हूं जो कि काफी पहले ही मुनाफा कमाना शुरू कर देना चाहिए या पहले से ही अच्छी मात्रा में धन लाना चाहिए, और वे कहते हैं कि वे अपने स्वयं के जोखिम को कम करने के लिए वित्तपोषण की तलाश कर रहे हैं। यह एक भयानक पतन है। वित्तपोषण आपके जोखिमों या आपके व्यवसाय के जोखिमों को कम नहीं करता है - यह उन्हें बढ़ाता है।

जोखिम संरचना

वित्तपोषण को आकर्षित करना आपके सभी संभावित परिणामों को दो भागों में विभाजित करता है। प्रारंभ में, एक व्यवसाय पूरी तरह से असफलता (शून्य या यहां तक ​​कि नकारात्मक वित्तीय परिणाम) से शुरू होकर और सभी मध्यवर्ती मूल्यों के साथ एक शानदार सफलता के साथ समाप्त हो सकता है। यदि आप वित्तपोषण को आकर्षित करते हैं, तो यह कई मध्यवर्ती विकल्पों को नष्ट कर देता है। वेंचर कैपिटलिस्ट निश्चित रूप से लाभांश चाहते हैं, और यदि वे बहुत छोटे हैं, तो उद्यमी की अच्छी सफलता एक सापेक्ष विफलता में बदल सकती है।

उदाहरण के लिए, 20 मिलियन पाउंड के व्यवसाय का निर्माण एक आश्चर्यजनक उपलब्धि है, लेकिन यदि आपको दो पूर्व-खाली अधिकारों के साथ, उद्यम पूंजीपतियों से 10 मिलियन प्राप्त हुए हैं, तो वे बस आपको नष्ट कर देंगे और एक संस्थापक के रूप में आपको छोड़ देंगे, लगभग एक पैसा। ऐसे परिदृश्य में, वित्तपोषण से इनकार और 5 मिलियन पाउंड के व्यवसाय के निर्माण से संस्थापक को बहुत अधिक वित्तीय लाभ होगा।

वित्तीय बैकर्स थोड़ा अधिक उदार हो सकते हैं, लेकिन वे लाभांश की तलाश करते हैं, और पहली बार वित्तपोषण का उपयोग आपको धीरे-धीरे बड़े और बड़े ऋणों की ओर धकेल देगा। इस तरह की धनराशि जरूरी नहीं है कि परिणाम दो भागों में विभाजित हो (यदि आप केवल अपना व्यवसाय शुरू करने और लाभांश का भुगतान करने का निर्णय लेते हैं तो संरक्षक अधिक उदार होते हैं), लेकिन फिर भी पहले व्यवसाय की महान सफलता विफलता की तरह लग सकती है।

याद रखें कि उद्यम पूंजीपति, सभी खुशहाल लेखों के बावजूद, आपकी मदद करने के लिए व्यवसाय नहीं कर रहे हैं। वे अपने और अपने साथियों के लिए पैसा कमाना चाहते हैं। कुछ दूसरों की तुलना में अधिक नैतिक और सचेत पथ का अनुसरण करते हैं, और यह सराहनीय है, लेकिन उनका मुख्य व्यवसाय मॉडल कुछ सुपर-निवेशों पर अच्छा रिटर्न प्राप्त करना और यथासंभव "विफलताओं" पर नुकसान को सीमित करना है।

कोई श्रम नहीं ...

यदि वित्तपोषण इतना जोखिम बढ़ाता है, तो इसकी आवश्यकता क्यों है?

जब आप संभावित रूप से अधिक मुनाफे के बदले में अतिरिक्त जोखिम के लिए तैयार होते हैं, तो वित्तपोषण उपयोगी होता है। "स्टार्टअप लॉटरी" की अवधारणा सच्चाई से बहुत दूर नहीं है। निवेश करना जुआ की तरह है। जब आप निवेश का उपयोग करते हैं, तो आप संभावित रूप से अधिक लाभ के बदले, अपनी और कंपनी की ओर से अधिक जोखिम उठाते हैं।

यदि जोखिम बढ़ाने के बिना मुनाफे को बढ़ाने का एक तरीका था, तो हर कोई इसका इस्तेमाल करेगा (वास्तव में, कई समान तरीके हैं, उदाहरण के लिए, संरक्षक की मदद, विषय का गहन अध्ययन, आदि)।

इस दृष्टिकोण से, यह स्पष्ट हो जाता है जब वित्तपोषण का उपयोग करने लायक होता है: आपको अतिरिक्त जोखिम उठाना पड़ता है यदि आप इसे बर्दाश्त कर सकते हैं।

अधिकांश शुरुआती संस्थापक विषम परिस्थितियों में हैं। इसके अलावा, नए लोगों के रूप में, वे पहले से ही एक बड़ा जोखिम उठाते हैं क्योंकि वे नहीं जानते कि किसी भी व्यवसाय का प्रबंधन कैसे किया जाए, मेगा-सफल तेजी से बढ़ती प्रौद्योगिकी स्टार्टअप्स का उल्लेख नहीं करना है। यह उन लोगों की तुलना में है, जो अतीत में, पारंपरिक उद्यमों की एक जोड़ी से लॉन्च और लाभ प्राप्त करने में सक्षम थे, और अब नए विचारों की तलाश कर रहे हैं। इस अनुभवी उद्यमी को अपने पिछले उपक्रमों की तुलना में बहुत अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए एक अतिरिक्त जोखिम हो सकता है।

इन परिस्थितियों को देखते हुए, मैं कहना चाहता हूं कि नए संस्थापकों को अपने जोखिम को कम करने की कोशिश करनी चाहिए, न कि उन्हें बढ़ाने की। उनके लिए जोखिम वक्र होना बेहतर है जो पिछले काम की तुलना में अधिक पैसा बनाने का 30% मौका देता है, खराब परिणामों के काफी सहज वितरण और शून्य लाभप्रदता की कम संभावना (जो, मेरी राय में, पहुंच के भीतर है) इस तरह के वक्र की तुलना में जो शून्य लाभप्रदता का एक बड़ा मौका देता है और बहुत बड़े लाभ की थोड़ी बढ़ी हुई संभावना है।

संक्षेप में, नौसिखिए संस्थापकों को लगभग कभी भी धन नहीं जुटाना चाहिए।